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Gold/Mining/Energy : Le coin des prospecteurs -- Ignore unavailable to you. Want to Upgrade?

To: riversides who wrote (30262)	4/5/2021 10:07:46 AM
From: jpthoma1	Read Replies (1) \| Respond to of 39060

Intéressant le dossier de SOI ! D'abord félicitations à Dominique pour l'excellente présentation corporative sur le site web et la "foire aux questions", à jour et pertinentes. NB: pour les discussions, je vais utiliser des chiffres très arrondis! Avant la découverte, SOI avait un "market cap" d'environ $7M et maintenant, il est à environ $30M. Si on enlève la "cash en banque" actuel et la valeur pré-découverte, on réalise que le marché évalue les 2 millions d'onces de ressources présumées à environ $10 l'once "in the ground". Lorsqu'on regarde les études à ce sujet, faites à partir des prix payés/onces dans le cas d'acquisitions, on constate que 10 dollars/once, c'est vraiment dans le bas de l'échelle et loin de la moyenne. The Real Value of Gold in the Ground \| Kitco News Alors, qu'est-ce qui cloche dans ce dossier? J'aime beaucoup la comparaison que SOI fait dans sa présentation corporative avec le gisement Eagle de Victoria Gold situé au Yukon. Lorsqu'on regarde la page 20 de présentation corporative, on réalise immédiatement qu'une partie importante du gisement (20,30%??) n'est pas incluse dans le calcul des ressources parce que la fosse théorique d'arrête à la limite sud de la propriété, ce qui fait que l'angle des pentes de la fosse empêche d'aller chercher du minerai, pourtant situé sur la propriété Cheechoo de SOI. Si on pouvait aller chercher ce minerai, on pourrait rajouter plusieurs centaines de milliers d'onces aux ressources présumées de Cheechoo, améliorer le potentiel en terme de VAN et de rentabilité et la ressemblance à Eagle. Mais pour ça, la fosse doit déborder sur la propriété voisine. Comme cette propriété est détenues par 3 entreprises en partenariat, et qu'il ne s'y passe pas grand chose depuis des années, les discussions pourraient être longues. De plus SOI sait, avec l'expérience d'Éléonore, que la géologie est complexe dans ce coin, peut réserver des surprises et que les coûts d'exploitation sont parmi les plus élevés au monde. Exploiter ce gisement par "heap leaching" pourrait permettre de réduire les coûts, mais cette méthode a eu mauvaise presse dans le passé et il serait intéressant de connaître assez rapidement l'opinion des vrais propriétaires de ce territoire, soit les Cris de Eeyou Istchee. On sait, par expérience, que leurs exigences dans le dossier d'Eléonore ont causé une augmentation des coûts d'immobilisation et d'opération à cette mine. Combiné à une géologie plus complexes qu'anticipée, tous ces facteurs ont contribué aux spectaculaires radiations aux états financiers de cette entreprise (plus d'un milliards de dollars?). En somme, une partie de la suite du projet Cheechoo est sous condition de discussions positives et favorables avec des tiers, un peu comme le dossier de Horne 5 à Rouyn-Noranda. C'est probablement pour ça que le marché est réticent à donner plus de valeur à ce projet. Alors, continuer vers une ÉÉP avec des forages "techniques" est une excellente décision, dans l'attente de l'évolution des discussions. Suivre les progrès de la mine Eagle au Yukon aidera aussi à estimer une valeur plus réaliste pour Cheechoo. Pis pour exciter le marché en attendant, la décision d'aller travailler sur Aquilon est la meilleure. Let's gold!!!!